În contextul unei economii globale din ce în ce mai sofisticate, evaluarea instrumentelor financiare a devenit o competență esențială pentru profesioniștii din domeniul financiar. Pentru analiștii financiari și evaluatorii autorizați, această specializare reprezintă nu doar o extindere a expertizei existente, ci și o oportunitate de poziționare într-un domeniu cu o cerere în creștere.
Instrumentele financiare — de la acțiuni și obligațiuni până la produse derivate complexe precum opțiunile, contractele futures sau swap-urile — stau la baza funcționării piețelor de capital. Evaluarea acestora presupune înțelegerea profundă a mecanismelor de piață, a riscurilor asociate și a modelelor financiare utilizate pentru determinarea valorii.
Un element esențial în această tranziție îl constituie înțelegerea și aplicarea Standardelor Internaționale de Evaluare (IVS), în special a standardului dedicat instrumentelor financiare (IVS 500). Acestea oferă un cadru riguros și recunoscut la nivel global, asigurând consistență și transparență în procesul de evaluare. Standardele ANEVAR 2025, cu aplicabilitate de la 1 iulie 2025, au preluat acest standard prin SEV 250 — Instrumente financiare.
Evaluarea instrumentelor financiare este utilizată într-o varietate de contexte: raportare financiară (IFRS 9, IFRS 13), tranzacții M&A, managementul riscului sau decizii de investiții. Pe măsură ce piețele devin mai complexe, iar cerințele de transparență cresc, cererea pentru specialiști capabili să evalueze instrumente financiare este în continuă expansiune.
Evaluarea Instrumentelor Financiare (EIF) este una din cele 5 specializări oficiale recunoscute prin Legea 24/2011.
Cursul de Evaluarea Instrumentelor Financiare se adresează a două categorii principale de profesioniști
Evaluarea instrumentelor financiare reprezintă una dintre cele mai dinamice arii ale profesiei de evaluator, reflectând evoluția rapidă a piețelor de capital și complexitatea tot mai mare a produselor financiare.
Pentru membrii ANEVAR, dezvoltarea competențelor în evaluarea instrumentelor financiare reprezintă o oportunitate de diversificare profesională și de adaptare la cerințele actuale ale pieței. Această specializare presupune utilizarea datelor de piață, aplicarea modelelor financiare și documentarea atentă a ipotezelor, în special în situațiile în care informațiile observabile sunt limitate.
Pentru analiștii financiari, această specializare reprezintă nu doar o extindere a expertizei existente, ci și o oportunitate de poziționare într-un domeniu cu o cerere în creștere. Multe dintre competențele necesare sunt deja familiare: analiza fluxurilor de numerar, interpretarea datelor de piață sau utilizarea conceptului de fair value în raportarea financiară.
Pe măsură ce piețele devin mai complexe, iar cerințele de transparență cresc, cererea pentru specialiști capabili să evalueze instrumente financiare este în continuă expansiune — în sectorul bancar, fonduri de investiții, societăți de asigurare și firme de audit.
Structurat în module tematice dedicate principalelor categorii de instrumente financiare
Acțiuni preferențiale, obligațiuni (cu cupoane, cu discont), instrumente monetare. Evaluare prin actualizarea fluxurilor de numerar, randament la maturitate (YTM).
Contracte forward, futures, opțiuni CALL/PUT, swap-uri. Modelul Black-Scholes, hedging, speculație, arbitraj. Piețele derivatelor în România (BMFMS Sibiu).
Emitere de titluri, fuziuni și divizări, retragerea acționarilor, răscumpărarea acțiunilor, oferte publice de cumpărare/vânzare.
Grafice (candlestick, bar chart, point & figure), tendințe, modele de întoarcere (Head & Shoulders, Double Top), indicatori tehnici. Integrarea cu analiza fundamentală.
OPCVM, fonduri de acțiuni, obligațiuni, mixte, monetare. Calculul valorii activului net (NAV). Indicatori de performanță: Sharpe ratio, deviație standard.
SEV 250 (IVS 500), raportare la valoare justă (IFRS 9, IFRS 13), ierarhia valorii juste (Level 1, 2, 3). Studii de caz și misiuni de evaluare.
Standard nou introdus de International Valuation Standards Council (IVSC) în ediția 2024/2025, efectiv din 31 ianuarie 2025. Acoperă toate tipurile de instrumente financiare, inclusiv cele clasificate la nivelul 1, 2 și 3 conform IFRS 13.
Standardul național elaborat de ANEVAR, adoptat prin HCD nr. 2/9 aprilie 2025, obligatoriu de la 1 iulie 2025. Transpune IVS 500 în cadrul normativ românesc și stabilește cerințele pentru evaluatorii autorizați EIF.
IFRS 9 — Instrumente financiare: clasificare, recunoaștere și evaluare la valoare justă. IFRS 13 — Evaluarea la valoare justă: definire, ierarhie (nivelele 1-3) și cerințe de prezentare în situațiile financiare.
Programul de stagiatură ANEVAR — cadrul în care se integrează specializarea EIF
Accesul la calitatea de evaluator autorizat ANEVAR se realizează prin parcurgerea unui program structurat de formare profesională, organizat pe module și desfășurat pe parcursul a aproximativ 6 luni. Specializarea EIF urmează aceeași structură, cu conținut adaptat instrumentelor financiare.
Completați formularul de mai jos pentru a vă înregistra interesul față de participarea la cursul de
Evaluarea Instrumentelor Financiare. Datele colectate vor fi utilizate exclusiv pentru
determinarea cererii potențiale și implementarea cursului de către ANEVAR.
Completarea acestui formular reprezintă exclusiv o exprimare a interesului și nu constituie o înscriere
fermă sau o obligație de nicio natură din partea dumneavoastră.
